Barrapunto

Te equivocas en parte. Es decir, las aplicaciones de 16 bits no se ejecutan en una máquina virtual aparte, sino en la máquina virtual del sistema.

Ya.

Por eso un cluelgue de una aplicación de 16 bits puede colgar todo el Windows 9x/Me, o apropiarse de toda la CPU.

No, definitivamente esto no es cierto. Una aplicación de 16 bits NO PUEDE apropiarse de toda la CPU ni de coña. La máquina virtual corre como otra tarea de 32 bits cuyo tiempo de ejecución es asignado por el sistema.