Barrapunto

El crecimiento de la cantidad de dinero en circulación hoy en Euros (Mayo del 2008), según datos oficiales del Banco Central Europeo ha sido de un 11.5% respecto al año anterior. Eso son datos objetivos. Si el PIB de la zona euro ha aumentado un 2% (en realidad, mucho menos pues en el PIB se cuentan los aumentos de precios y revalorizaciones de los activos y se deflactan mal), tenemos que la inflación real es del 9.5%, ya que la cantidad de dinero ha crecido por encima del crecimiento de los bienes y de los servicios en la UE. Obviamente, esa "inflación" la maquilla la globalización con importación de productos del tercer mundo. Pero los precios de los activos no se pueden maquillar, porque el dinero del sistema se tiene que refugiar en algún sitio, ya que no hay ningunas ganas en contener el aumento de la masa monetaria por parte de las autoridades y el tipo de interés está fijado muy por debajo de la inflación monetaria real. Más bien al contrario, cada día inyectan más y más. Por tanto, ese excedente de dinero se refugia en activos ya sean paper assets (acciones, bonos) o hard assets (materias primas, inmobiliario), etc...

En el monetarismo, el crecimiento de la cantidad de dinero es exponencial. Por tanto, suponiendo que no se acelerara más, se tardaría solamente 7 años en doblarse la cantidad de Euros en el sistema. Piensa la cantidad de años que se han necesitado para que haya X Euros en la economía (agregado compuesto por cantidad de marcos, pesetas, francos, liras que había antes de la unión monetaria fijada en 1998).

Pues dentro de 7 años, suponiendo que sigue creciendo al 11%, tendremos el doble de Euros en circulación.

Obviamente, tu poder adquisitivo descontando la inflación monetaria, no se habrá doblado en términos reales. Puede ser que tu sueldo de para que puedas comprar el mismo número de iPods, y coches que en el pasado; pero no lo será para la compra del mismo número de activos (bonos, acciones, etc) porque es donde va a parar el excedente de inflación monetaria. Por eso, a muy largo plazo, los pisos "nunca bajan", la bolsa "siempre sube" y aumenta el "coste de vida". Es todo una monumental estafa y un timo piramidal.

En resumen, como dicen los banqueros centrales: "inflate or die". Si no hubiera inflación, no se podrían pagar los créditos y sin créditos, la economía de los países occidentales se hunde. Así que los bancos centrales, dado el nivel de deuda insostenible existente en los países desarrollados, no tienen más remedio que imprimir dinero. Y eso es lo que están haciendo. Eso sí, electrónicamente, mediante inyecciones tomando como colateral repos, hipotecas, deuda pública...etc (a modo de ejemplo: el 47% del dinero en circulación en Euros disponibles en el mundo se ha generado a partir de crédito de hipotecas). Fíjate si es crítico lo que está sucediendo ahora mismo.

En UK, es todavía peor que en la UE o en USA. El 60% de las libras en circulación, es dinero generado a partir de hipotecas. Datos públicos que se pueden obtener fácilmente en la web del Bank Of England. Como el dinero se genera mediante préstamos, basta con ver el porcentaje de crédito hipotecario respecto del crédito total otorgado en libras. De ahí sale la cifra.

Por eso no se pueden permitir impagos, ya que se destruiría el 60% de dinero en circulación y no habría dinero en la economía. Por eso están "imprimiendo" libras como locos (de ahí la brutal caída de la libra respecto del euro desde hace 9 meses) para generar toda la inflación que puedan y así librarse de impagos y de deudas en lo posible.